Блэка-Скоулза-Мертона модель
- Блэка-Скоулза-Мертона модель
-
Блэка-Скоулза-Мертона модель (Black-Scholes-Merton formula) -самая распространенная в настоящее время многофакторная модель определения цены (или оценки стоимости)опциона-«колл». В формуле используется кривая арифметического нормального распределения для установления вероятного будущего движения цены актива, лежащего в основе опциона, путем совместного рассмотрения следующих показателей: цены этого актива, цены исполнения опциона, показателя неустойчивости цены актива, процентной ставки по безрисковым инвестициям, а также времени, остающегося до окончания срока действия опционного контракта. Модель названа именами разработавших ее американских ученых –лауреатов Нобелевской премии по экономике (1997г.) Р.Мертона и М.Скоулса (Шоулза, Сколза), а также Ф.Блэка, не дожившего до присуждения премии.
Модель оценивания стоимости опционов представляет следующая формула:
P = S × N(d1) – ͠X e-Rt-1 N(d2),
где S, X — соответственно стоимость активов и обязательств (т.е. цена акции и цена исполнения опциона),
t — дюрация долговых обязательств N(d1) , N(d2) — кумулятивные распределения вероятностей, величины которых можно найти в таблицах площадей нормального распределения.
Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело.
Л. И. Лопатников.
2003.
Полезное
Смотреть что такое "Блэка-Скоулза-Мертона модель" в других словарях:
Блэка-Скоулза-Мертона модель — Самая распространенная в настоящее время многофакторная модель определения цены (или оценки стоимости) опциона «колл». В формуле используется кривая арифметического нормального распределения для установления вероятного будущего движения цены… … Справочник технического переводчика
Модель Блэка-Скоулза — Модель Блэка Скоулза, см. Блэка Скоулса Мертона модель … Экономико-математический словарь
Блэка аппроксимация — (Black’s approximation) — процедура аппроксимации, разработанная американским экономистом Фишером Блэком для оценки опциона покупателя на акцию, с учетом приносимых ею дивидендов. (См. также Блэка Скоулза Мертона модель) … Экономико-математический словарь
Блэка аппроксимация — Процедура аппроксимации, разработанная американским экономистом Фишером Блэком для оценки опциона покупателя на акцию, с учетом приносимых ею дивидендов. (См. также Блэка Скоулза Мертона модель) [http://slovar lopatnikov.ru/] Тематики экономика… … Справочник технического переводчика
М — Магистраль [turnpike] Мажоритарный акционер (Majority shareholder) Мажоритарная доля собственности (majority interest) Мажоритарный контроль (majority control) … Экономико-математический словарь
Стоимость (цена) опциона — (Option value) — цена опциона, или премия по опциону. Складывается из его «внутренней» стоимости (в принципе, из суммы, которую получил бы владелец опциона при его исполнении) и срочной, временной стоимости (она тем ниже, чем больший срок… … Экономико-математический словарь
